根強いインフレ&強いBTC 2024-02-17

根強いインフレがCPI、PPIで数値に現れ、小売売上高も消費意欲後退に。

ソフトランディングへのシナリオとは異なる数字に、これが継続するのか？

来月以降の経済指標に注目が集まります。

その中でも、仮想通貨は上昇を続ける!!

ビットコイン価格予想

強い上昇が継続

乱高下した米国株とは異なり、ビットコインは連日上昇が続く。

チャネルの上抜けで、$55,000～$60,000が目先のターゲットになっています。

短期でも完全に上昇トレンドですが、RSIは日足、週足、月足で買われ過ぎ示唆。

いつ深い調整(30%以上)が来てもおかしくない、チキンレースが

開始されている状況ですので、それを忘れずに、見守っています。

アルトコイン

グループ	数	占有率	主な銘柄
ATH(史上最高値)	11種	6.67%	OKB、ORDIなど
週足雲ブレイク	60種	36.36％	BTC、ETHなど
週足雲に突入	46種	27.88％	DOGE、MATICど
日200MAブレイク	34種	20.61%	ARB、APEなど
日足雲ブレイク	0種	0.00％
日足雲内 or 下	14種	8.48％	XRP、XYMなど

全体の70%以上が週足雲に突入

2022年4月からの自己観測以来、初めて70％以上の銘柄が週足雲に突入。

単独の爆上げも続いていますが、市場全体が押し上げられており、

BTCにつられて、アルト全体が価格上昇しています。

市場全体で上値が軽くなってくると、さらに高値が目指せますが、

「買う」フェーズではなく、「売り時を探しているチキンレース」に

入りつつあることを忘れずに市場を見守ります。

今週のマーケット

銘柄	終値	騰落率	銘柄	終値	騰落率
米10年債	4.283%	+2.54%	ダウ	38,628.00	-0.11%
DXY	104.275	+0.19%	SP500	5,005.56	-0.42%
ドル円	150.185	+0.64%	NASDAQ	15,775.65	-1.34%
VIX	14.24	+10.13%	金(Gold)	2,013.230	-0.55%
原油	78.561	+2.57%	BTC	52,124.10	+7.92%

米国株主要株価指数

指数発表で下落しても1日で戻す乱高下相場

ソフトランディングを否定するような数値発表がありましたが、

米国株は下落しても翌日には上昇する乱高下相場に。

NVDAの決算が来週に控えており、「上昇」というよりは、

「下がらない」相場が続いています。

また、小型株が2年続くレンジに上抜けチャレンジしています。

もし、ここが上抜けるすると、市場全体の底上げとなりますので、

Russel2000は、来週大注目です!!

金利が上昇し、ドル円も円安へ

利下げ開始の予想時期が後退し、市中金利とドルインデックスが上昇。

米国株は、連動するように下落せず。

金利と米国株の値動きが合わない場合は、「最終的には金利が正しい」

ことが多いので、調整が近いことを警戒しています。

為替介入を市場が警戒し始める

ドル円は、150円を超えてくると、市場が為替介入を警戒してきますので、

抑止力として2022年の為替介入が一定の効果をもたらしています。

2023年10月も為替介入が話題となりましたが、その抑止力で、

結果「介入なし」で円安にトレンド転換しています。

実際の警戒は、153円超あたりからになりそう。

2024年は利下げ3回に市場予想も変化

FOMC(1月)でFRB理事の中央値だった年内利下げ3回に市場予想が一致し始めました。

元々、ソフトランディングするならば、毎回利下げはあり得ないので、

市場予想のバランスが取れてきた印象です。

数値の悪化が継続的なものでない限り、今のメインシナリオ(ソフトランディングから株高へ)は、

変わらないと考えています。

米国経済指標

CPI同様、市場予想を上回る

米生産者物価指数、１月は前月比0.3％上昇－市場予想0.1％上昇

１月の米生産者物価指数（ＰＰＩ）は市場予想を上回る伸びを示した。サービス価格の大幅な上昇が影響し、根強いインフレ圧力を浮き彫りにした。

www.bloomberg.co.jp

CPI同様に、総合、コアともに市場予想を上回る結果に。

特にコアは、鈍化ではなく上昇しており、インフレの根強さを印象付けています。

この結果を受けて、利下げ予想時期はさらに後退しています。

今週発表された３指数とも、ソフトランディングには向かわない数値であり、

継続的な結果になるのか？来月以降に注目が集まります。