SECゲンスラー委員長退任へ 2024-11-23

ATHで月足カップウィズハンドルの完成

2022年11月から2024年3月まで(17ヶ月)続いた上昇トレンドを2024年8月まで(約5ヶ月)調整。

週足でのレンジ相場($74,000～$50,000)を11月6日トランプ氏勝利の速報でついに上抜ける。

終わってみれば、上昇の3分の1の期間で約33%下落と健康的な調整を経て、ATH更新。

週足RSIにもまだ余裕があり、一気に上向きのセンチメントに。

大陽線で週足実体がATH確定となれば、月足でのカップウィズハンドルが完成。

テクニカル的には$130,000まで視野に入ります。

10万ドルの節目に注意

「10万ドルなど強いキリ番を一発で上抜ける事は難しい」が一般論。

何度かノックするために、急落することが予想されていますが、

あまりに勢いが強く、またオプション取引を開始されたばかりの為、

「10万ドルでのショートスクィーズ」で急上昇の声も。

賭けには出られないので、要注意!!

2024年に予想されていた仮想通貨にポジティブな出来事

• 2024年1月10日　ビットコイン現物ETF承認
• 2024年4月20日　ビットコイン半減期
• 2024年9月18日　米国利下げ開始
• 2024年11月6日　共和党トランプ氏、大統領選に勝利
• 2024年11月13日　米議会「オールレッド」で、トランプ氏の大統領就任
• 2024年11月13日　イーロンマスク氏が政府要職に着任(政府効率化省と命名)
• 2024年11月22日　SECゲンスラー委員長の退任決定
• （これから）　　　仮想通貨にポジティブな新SEC委員長の就任

堅調な米経済と段階的な利下げが土台となり、「順調だがあまりアップサイドが見込めない米国株」から、いよいよ仮想通貨へ資金が流れてくる局面。

ソフトランディングがさらに濃厚に

・サービス業、個人消費がけん引している米経済は依然として強い。

・対照的に、トランプ氏勝利で米企業への優遇も織り込まれ、景気の勢いが強すぎた場合の「インフレ再燃の火種」を消しきれていない。

・中国からの輸入品に関税をかけることもインフレ再燃の懸念とされている。

・楽観的な相場で、ソフトランディング・ノーランディングがより濃厚となっている。

雇用統計が注目の指標

・米雇用市場は依然として強いとしている（10月はストとハリケーンの影響で弱すぎる数値となり、市場はその判断をスキップ）

・失業率4.5%以下をキープしたまま、楽観的な相場を見ていけるかがポイント。

AI・半導体ブーム継続はNVDA次第

・2022年10月に始まった「NVDAのサプライズ決算」は7四半期で終焉となり、2024年8月決算は7%下落。

・AI・半導体ブームの終焉が見えた印象だが、決算後の調整もクリアして、ATHを更新。さらにトランプ氏当選で、窓を開けてATH更新。

・11月決算も8月同様の「好決算だが高すぎるガイダンスを越えられず」で株価下落。

・大統領選挙前の軟調なテック決算で、メガテック銘柄の割高感は解消された印象。その後のトランプ氏の当選（AI開発促進、法人税の減税、暗号資産取引の推進）は追い風であり、まだ来年夏まで上昇していく可能性を残しています。

金利と為替

トランプ氏は「ドル高は惨事」としており、FRBに利下げを要求し、ドル安で輸出の恩恵を受けるスタイル。

長短金利差が急速に埋まり、10年利回りと3カ月利回りの逆イールドが解消(実経済のリセッション入り直前といわれる)。

しかし、「実際のトランプ氏の政策はドル高になるものばかり」で、就任後またドル高に進んでいます。

日本が利上げに踏み切ると、当面は140円に向かって円安方向に進みそうな印象。

まとめ

・トランプ氏の当選で、米株式市場はお祭りムード。

・失業率4.5%維持を条件として、企業決算を確認していく楽観的な相場が続きそう。

・但し、2022年10月からの上昇で既に割高感のある銘柄も多く、投資冥利が見いだせない場合は仮想通貨など他のアセットに資金が流れていく可能性が高い。

・他のアセットに資金が流れていく事はトリクルダウンであり、上昇の最終局面であることが多いので、「腹八分の引き際」を今から心構えすること。